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一季报A股投资者底牌:基金增持大消费 散户云集科技股2017-05-10 23:04

  海通证券今日发布最新策略文章《A股投资者的底牌:筹码分布剖析 》,分析一季度投资者结构的变化和各类投资者的持股特征。

  一季度,国家队持股市值1.08万亿,与去年四季度基本持平,主要增持银行、非银等大金融,减持医药、家电等大消费。持股偏好大市值、低估值,持股 PE在30倍以下的占比 28.9%。

  保险仓位略下降,大幅增持银行,保险资金投资于股票和基金的比例为12.7%,较去年年底的13.3%有所下降,处于历史较低水平,而债券投资占比有所增加,险资偏爱金融地产,大幅增持银行,减持地产、建筑。持股偏好大市值、低估值、高盈利能力,持股PE在30以下的占比28.8%。

  公募基金大幅增持消费,减持TMT,基金仓位变动不大,主板占比持续回升。整体来讲,消费、制造、金融占比都有所上升,环比升 1.2、0.2、0.2 个百分点;新兴行业占比大幅下降,环比降 1.2 个百分点,其中 TMT 降 0.5 个百分点。基金重仓持股集中度有所上升。基金前20大重仓股中,新进入的个股为东阿阿胶、大华股份、葛洲坝、招商银行、华帝股份;掉出前20的个股有兴业银行、上汽集团、乐普医疗、台海核电、中国石化。格力电器超越贵州茅台成为基金重仓持股规模最大的个股。

  QFII更偏爱蓝筹股,增持食品饮料、餐饮旅游,减持汽车、家电。一季度增持最多的行业为食品饮料、餐饮旅游、建材等,减持最多的行业为汽车、家电、电子,增持金额最多的个股分别为冀东水泥、青岛海尔、奥飞娱乐。

  科技股散户拿的最多,金融股法人和机构拿的最多。根据一季报十大流通股东统计,分析四大板块中各类投资者流通市值占比。其中周期板块流通市值中,一般法人占65.9%、散户25.6%、国家队2.6%、公募基金2.4%、保险0.9%;消费板块流通市值中,一般法人占 57.2%、散户 31.9%、国家队 2.4%、公募基金 4%、保险 1.2%,散户占比相较全部 A 股高7.4个百分点;科技板块流通市值中,一般法人占43.3%、散户45.4%、国家队 2.5%、公募基金 5.1%、保险 0.8%,散户占比较全部 A股高 20.8 个百分点;金融板块流通市值中,一般法人占 65.8%、散户 11.7%、国家队 5.5%、公募基金 1.8%、保险 12.1%,一般法人和保险占比较全部A股分别高 7.9、7.8 个百分点。由此可见,从结构来看,科技板块中散户占比最高,筹码相对也更分散,而金融板块中散户占比最低,机构和法人占比相对较高,筹码相对也较为集中。/p>
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